Эмиссионный банк
Понятие эмиссионного банка
Определение 1
Эмиссионный банк иначе называется банком-эмитентом, так как он выпускает, т. е. эмитирует в обращение определенные денежные знаки, ценные бумаги, платежные и расчетные документы.
Эмиссию денег в нашей стране осуществляет Центральный Банк, ценные бумаги выпускают коммерческие банки.
Выпускаемые банком банковские карты в течение всего срока действия являются собственностью банков-эмитентов, держатель карты является лишь ее пользователем.
Замечание 1
Банк-эмитент также признается таким банком, который действует по поручению плательщика об открытии аккредитива. Банк обязуется производить платежи получателю средств, оплачивать, акцептовать или учитывать переводные векселя, выдавать полномочия другому банку производить платежи или оплачивать, учитывать, акцептовать переводный вексель.
Правом эмиссии, как правило, наделяются Центральные банки. В нашей стране Центральный Банк Российской Федерации занимается выпуском денежных знаков в обращение.
Эмиссионным правом государство наделяет единственный банк, так как предоставлять право эмиссии всем банкам является не целесообразным.
В распоряжении эмиссионного банка находятся крупные средства, которыми не может располагать никакое предприятие или другой банк. Пассивы банка представляет собой средства бюджета и наличность в обращении, что дает ему возможность поддерживать все остальные банки и контролировать их деятельность.
Эмиссионный банк представляет собой центр по организации банковского дела в государстве. Вокруг эмиссионного банка сформированы все прочие банки и кредитные организации.
Функции и роль эмиссионного банка
Для Центрального Банка характерными являются несколько функций:
- выпуск денег и контроль денежного обращения,
- осуществление роли расчетного и резервного центра для других банков,
- управление долгом государства и исполнение его бюджета,
- исполнение роли «банка банков» или «кредитора последней инстанции».
Также Центральный Банк в нашей стране устанавливает экономически обоснованные лимиты и нормативы работы других банков, включая официальную ставку Центробанка по кредитам.
Центральный банк определяет цели денежной, валютной, кредитной политики, а также отвечает за их реализацию.
Центральным банком проводятся научные исследования, определяются правовые основы и принципы акционирования кредитных и финансовых учреждений, ведение долгосрочных и краткосрочных кредитных операций, видов платежных средств, которые обращаются в государстве.
С помощью эмиссионного банка формируется эффективный механизм денежного и кредитного функционирования всей экономики.
Происхождение и история эмиссионного банка
Замечание 2
Основная операция любого эмиссионного банка представлена выпуском банкнот. Постепенно сосредоточение этой операции стало находиться в руках единственного эмиссионного банка государства.
В странах, в которых капитализм возникает раньше, тенденции концентрации эмиссии банкнот проявились быстрей.
К примеру, Английский банк становится главным эмиссионным банком в первой половине 19 века. Во Франции в 1848 году единым эмиссионным банком становится Французский банк.
Первые шаги унифицировать банкноты в обращение в Соединенных Штатах Америки были сделаны в 1860 гг.
Германия учредила в 1875 году главный эмиссионный банк, что являлось следствием позднего создания централизованного государства.
Япония перешла к единому эмиссионному банку в 1882 году, а Россия в 1897 году.
Концентрацию эмиссии банкнот можно объяснить, в первую очередь, тем, что развитые товарные отношения при капитализме и создание единого национального рынка потребовало формирование устойчивого денежного обращения.
Помимо этого, в ходе развития капитализма, при переходе к машинной стадии, коммерческие учреждения получают вклады промышленных предприятий в качестве источника средств. В этом процессе они могут совершать другие операции, кроме выпуска банкнот.
В дальнейшем происходит специализация банковского дела, то есть эмиссионный банк постепенно сосредоточил свою деятельность на выпуске банкнот и кредитовании государства и иных банков.
Коммерческие банки сконцентрировались на предоставлении кредитов и ведении расчетов между торговыми и промышленными компаниями.
Если рассматривать эпоху домонополистического капитализма, эмиссионный банк можно было представить в виде смеси частного и государственного банка. Чаще всего акции данного банка находились у частных лиц, но руководители данных банков назначались государством.
Государство осуществляло контроль деятельности эмиссионного банка. При появлении частных капиталистических предприятий, в большей степени свое развитие получили Французский и Английский банк, в которых руководство избиралось с помощью акционеров.
При наступлении эпохи империализма финансовая олигархия напрямую или косвенным образом завладела контролем эмиссионными банками. При наступлении общего кризиса капитализма, что было обусловлено второй мировой войной, всё большее количество эмиссионных банков становилось государственными, их контроль происходил через финансовую олигархию.
После войны происходит национализация эмиссионных банков в Англии и Франции. Это вызвало обострение общего кризиса, включая борьбу масс против финансовой олигархии.
При этом руководство национализированными эмиссионными банками по-прежнему остается в руках магнатов финансового капитала, так как государственный строй не поменялся.
Кроме этого, бывшие банковские акционеры получили большие компенсации за свои акции. По этой причине в империалистических государствах суть эмиссионных банков состояла в том, что они представляли собой орудие в руках финансовой олигархии, являющейся основной формой проявления государственного и монополистического капитализма.
Замечание 3
После распада колониальной системы многие развивающиеся государства освобождаются от зависимости и создают эмиссионный банк в качестве важной части государственного регулирования народного хозяйства.
Эмиссионный банк представляет собой важную основу достижения экономической независимости государства.
spravochnick.ru
📌 Эмиссия — это… 🎓 Что такое Эмиссия?
Денежная эмиссия — это собирательное понятие, означающее дежную денежную эмиссию, денежную эмиссию ценных бумаг и электронную денежную эмиссию. Денежная денежная эмиссия представляет собой выпуск дополнительных денежных средств в обращение. Это приводит к увеличению агрегата денежной массы. Эмисия ценных бумаг — это выпуск ценных бумаг. Говоря об денежной эмиссии ценных бумаг, чаще всего подразумевают денежную эмиссию акций и облигаций. И, наконец, электронная
Денежная эмиссия — это выпуск ценных бумаг, банковых билетов и бумажных денежных знаков.
Денежная эмиссия — это а) выпуск в обращение денег или ценных бумаг; б) испускание элементарных частиц (фотонов, электронов, ионов и др.) нагретыми телами или телами, на которые действуют внешние электрические или электромагнитные поля или потоки быстрых частиц.
Денежная эмиссия — это 1) выпуск ценных бумаг в обращение, т.е. Процесс, установленная законом последовательность действий эмитента по первичному размещению ценных бумаг; 2) такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежного агрегата в обращении.
Денежная эмиссия — это выпуск в обращение денег и ценных бумаг.
Денежная эмиссия — это
от финского выпуск в обращение денег и ценных бумаг; осуществляется государством или под его контролем. Эмиссионный банк — банк, наделенный монопольным правом эмиссии ценных бумаг банковских билетов.Денежная эмиссия — это 1) выпуск ценных бумаг, т.е. совокупность ценных бумаг одного эмитента данного вида, класса, обеспечивающих одинаковый объём прав владельцам и имеющих одинаковые условия первичного размещения; 2) выпуск в обращение новых денег, увеличение обращающейся агрегата денежной массы.
Эмиссия (Emission) — это
Денежная эмиссия
Для начала рассмотрим некое замкнутое экономическое пространство, например, жизнь папуасов на уединённом достаточно большом острове. Сначала папуасы обменивались плодами своего труда, выстраивая для себя цепочки товарообмена. Среди разных прочих товаров они обменивались красивыми редкими ракушками, которые они собирали на побережье своего острова и собрали их все. Потом папуасы довольно быстро обнаружили, что ракушки пригодны не только для изготовления красивых ожерелий, но и чрезвычайно удобны для обмена как универсальный промежуточный продукт, на который можно выменять всё, что угодно.
Эти ракушки стали универсальным средством обмена, т.е. фактически явились прообразом современных денег. Основным отличием ракушек от других обменивавшихся товаров являлось то, что эти ракушки нельзя было съесть или потребить каким-нибудь способом, выводящим их из оборота, поэтому они могли храниться неограниченно долго. Отсюда можно заметить ещё два важных свойства денег. Во-первых, деньги могут выполнять функцию накопления, сбережения. Во-вторых, деньги ни в коем случае не могут быть потребительскими товарами, т.е. Деньги должны не иметь потребительской полезности.
Что было дальше? Довольно быстро папуасы выяснили, какой продукт
может быть обменян на какой продукт в каком соотношении, в том числе, в какой пропорции товары вымениваются на ракушки. Так появились цены. Прошло несколько лет. Папуасы возделывали землю, строили дома, плодились и размножались, создавали потребительские товары и накапливали тем самым национальное богатство (накопленный национальный продукт). 
Эмиссия (Emission) — это
В нормальном состоянии общества количество производимого национального товара за период времени превышает количество потребляемого товара, поскольку если бы было наоборот, то очевидно, что через некоторый достаточно большой промежуток времени накопленного национального товара не осталось бы вовсе, и популяция папуасов банально бы вымерла от голода. Итак — в нормальном состоянии общества при его развитии происходит увеличение товарной массы и рост товарооборота.
Сравнивая ситуацию сейчас и спустя несколько лет, мы заметим, что товарооборот вырос, а количество ракушек в обращении осталось неизменным (их ещё давным-давно собрали все без исключения), из-за чего на одну ракушку при обмене приходится всё большее и большее количество товаров, т.е. Деньги становятся дороже, а товары — дешевле. Это явление называется дефляция. Папуасы, выменивающие свои товары на ракушки, стремились их не тратить на товары, а хранить, потому что с течением времени на них можно выменять всё большее и большее количество товаров. Наоборот, папуасы, производящие товары и пытающиеся их продать, сталкиваются с нежеланием покупателей расставаться со своими ракушками, поскольку им выгоднее потратить их завтра, чем сегодня, а послезавтра — выгоднее, чем завтра.
Отсюда можно сделать ещё два вывода. Во-первых, денежная система, основанная на любом товаре, всегда склонна к дефляции, поскольку любого количества любого продукта всегда будет заведомо недостаточно, чтобы обеспечить деньгами постоянно растущий товарооборот. Во-вторых, дефляция из-за ограниченной денежного агрегата не только не стимулирует рост товарного производства и его сбыт, но и всячески его ограничивает.
Следовательно, для обеспечения стабильного роста товарного производства и товарообмена денежная масса должна всегда расти вслед за ним, чтобы избегать дефляции — крайне негативного явления, возможного в рыночной экономике.
Вот мы уже и подбираемся к основному вопросу статьи. Мы уже выяснили, что денежная масса должна расти, для чего должны создаваться новые деньги. Процесс создания денег называется денежной эмиссией. Теперь нужно выяснить: какими должны быть деньги, как они должны создаваться, кем, и в каком количестве.
investments.academic.ru
Понятие эмиссии денег. Эмиссия безналичных денег
Денежная эмиссия. Банковская система должна обеспечивать национальное хозяйство денежными средствами в объеме, который нужен для его нормального функционирования. Увеличение потребности экономики в деньгах в связи с ростом национального продукта, повышением уровня цен или в силу других причин приводит к необходимости в соответствующем увеличении денежного предложения со стороны банков, то есть в осуществлении ими денежной эмиссии.
Эмиссия денег — это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы.
Выпуск денег в оборот осуществляется ежедневно в процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс клиентам (выплата заработной платы, ссуды населению в наличной форме и т.д.), а также при замене центральным банком ветхих купюр новыми. Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении ссудных операций, когда банки предоставляют кредиты своим клиентам в безналичной форме.
Однако не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения, то есть является эмиссией. При проведении кассовых и ссудных банковских операций происходит не только выпуск денег, но одновременно и возврат их в банки. Так, наряду с выдачей наличности банки в то же время осуществляют прием наличных денег (инкассацию выручки торговых предприятий, прием наличных денег во вклады и т.п.), а наряду с выдачей кредитов происходит возврат ранее выданных ссуд. Эмиссия произойдет только в случае, когда выпуск денег в оборот превысит их возврат в банки.
Таким образом, в отличие от эмиссии, выпуск денег в оборот далеко не всегда приводит к росту денежной массы.
В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают наличную и безналичную денежную эмиссию.
Наличная денежная эмиссия осуществляется путем дополнительного выпуска в обращение денежных знаков — банкнот и монет.
Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций.
Безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной эмиссии. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пределах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит списание безналичных средств со счета клиента. Для увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы сначала возросли остатки средств на счетах банков, то есть, чтобы произошла безналичная эмиссия.
Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно взаимосвязаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и получают их в виде наличности.
Единая природа наличных и безналичных денег обусловливает единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. В частности, в современных условиях и наличная, и безналичная эмиссия носит кредитный характер, то есть дополнительные платежные средства, независимо от их формы, поступают в оборот на основе кредитных операций.
Это происходит следующим образом. Главной функцией банков является аккумулирование свободных денежных средств и их последующее размещение на возвратной основе. Средства, аккумулированные во вкладах, банки предоставляют в ссуду хозяйствующим субъектам, государству и населению, становясь их кредиторами. В результате этого происходит мультипликация (умножение) депозитов, и общий объем средств на счетах экономических агентов увеличивается (подробнее этот процесс рассмотрен ниже). Последние используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей. Таким образом, долговые требования банков к заемщикам превращаются в средства платежа — происходит так называемая «монетизация кредита», то есть его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.
Эмиссия безналичных денег. Как уже отмечалось, безналичная эмиссия осуществляется в процессе проведения банками своих активных операций. При этом увеличение безналичной денежной массы в обращении может происходить при осуществлении активных операций, как центрального банка, так и коммерческих банков.
Однако следует отметить, что в настоящее время среди экономистов нет единой точки зрения по поводу роли центрального банка в безналичной эмиссии банковской системы. Основные позиции можно свести к следующим: — безналичную эмиссию осуществляет в основном центральный банк; коммерческие банки по большей части могут только перераспределять созданные центральным банком безналичные деньги. Способность коммерческих банков создавать новые депозиты, то есть безналичные деньги, жестко ограничена объемом имеющихся у них средств на корреспондентском счете в центральном банке; — безналичную эмиссию осуществляет не только центральный банк — коммерческие банки создают безналичную денежную массу в процессе своих активных операций практически так же, как и центральный банк. Центральный банк обладал бы монополией на безналичную эмиссию только в том случае, если бы норма обязательного резервирования равнялась 100 %. При существующем частичном резервном обеспечении депозитов коммерческие банки могут создавать безналичные деньги, объем которых превышает первоначальный прирост их кредитных ресурсов; — вся безналичная эмиссия осуществляется системой коммерческих банков. Безналичные денежные средства, составляющие денежную базу центрального банка, носят вторичный характер, так как являются его обязательствами перед банковской системой. В процессе кредитования центральный банк не создает денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков во временное пользование других банков или правительства.
Соответственно существуют различные точки зрения на то, в какой мере центральный банк может контролировать и регулировать объем безналичной эмиссии (то есть предложение безналичных денег) и, в частности, насколько центральный банк может контролировать прирост тех или иных составляющих денежной базы.
Наиболее распространенным является мнение, что в процессе безналичной эмиссии принимают участие и. центральный банк, и коммерческие банки: если центральный банк не будет предоставлять коммерческим банкам дополнительные денежные средства для поддержания оборота наличных денег и увеличения резервов, безналичная эмиссия коммерческих банков будет сильно ограничена или прекратится совсем.
Таким образом, основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка страны.
Увеличить объем денежной базы центральный банк может путем предоставления кредитов коммерческим банкам и правительству, а также приобретая иностранную валюту (см. табл. 4.1). Проводя операции, перечисленные в данном упрощенном балансе, центральный банк увеличивает свои активы. Соответственно возрастают его пассивы — наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков.
Итак, величина денежной базы, а значит и величина денежных ресурсов центрального банка, зависит от объема его активных операций. Когда в процессе проведения этих операций происходит увеличение пассивов центрального банка, соответственно увеличиваются его ресурсы, которые он может использовать для проведения активных операций. Таким образом, активные и пассивные операции центрального банка тесно взаимосвязаны. В определенном смысле можно сказать, что центральный банк сам создает кредитные ресурсы для своих операций. Центральный банк осуществляет контроль денежной базы посредством регулирования своих активных и пассивных операций, но этот контроль не может быть полным. Например, центральный банк не в состоянии точно прогнозировать и регулировать величину своих кредитов коммерческим банкам, так как она зависит не только от решений центрального банка о целесообразности выдачи ссуд, но и от решений самих коммерческих банков, их финансового положения. Контроль над уровнем золотовалютных резервов зависит от режима валютного курса в стране. При фиксированном валютном курсе для его поддержания центральный банк часто вынужден осуществлять операции купли-продажи иностранной валюты, которые могут привести к нежелательному изменению уровня валютных резервов.
Банковский мультипликатор. Как уже отмечалось, в процессе безналичной эмиссии наряду с центральным банком участвуют коммерческие банки, которые создают безналичные деньги при проведения ими активных операций.
Объем созданных коммерческими банками безналичных денежных средств зависит от величины избыточных резервов, которые они используют для активных операций. Для коммерческих банков резервы на счетах в центральном банке являются ликвидными активами, а для центрального банка — пассивами, которые он должен вернуть по их первому требованию. Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше дополнительной безналичной денежной массы они могут эмитировать в обращение при прочих равных условиях.
Следует отметить, что максимальный объем ссуд, который может выдать один коммерческий банк, ограничен величиной его избыточных резервов. Это обусловлено тем, что выданные в кредит средства используются клиентами для платежей и перечисляются на счета в других банках, что приводит к соответствующему уменьшению избыточных резервов данного банка. Если же рассматривать банковскую систему в целом, то избыточные резервы одного банка, попадая в процессе кредитования и платежей на счета другого банка, увеличивают объем депозитов, а значит и избыточные резервы последнего. За счет этого второй банк, в свою очередь, может увеличить объемы кредитования, что в конечном итоге приведет к увеличению избыточных резервов третьего банка. В результате происходит многократное расширение депозитов, получившее название депозитной (или кредитной) мультипликации.
Итак, увеличение депозитов в банковской системе происходит в результате возрастания величины совокупных избыточных резервов коммерческих банков. Находясь на счетах в центральном банке, эти резервы увеличиваются вследствие активных операций центрального банка, приводящих к росту денежной базы, а также за счет роста объемов вкладов12 экономических агентов на счета коммерческих банков.
Рассмотрим, каким образом увеличение резервов коммерческих банков приводит к мультипликации депозитов, то есть безналичной эмиссии коммерческих банков.
Для наглядности и упрощения модели мультипликации введем ряд допущений: — коммерческие банки не хранят избыточные резервы, а используют их для выдачи ссуд своим клиентам; — все коммерческие банки выдают ссуды на всю величину своих избыточных резервов; — средства, находящиеся на депозитных счетах в коммерческих банках, не обращаются в наличность и не остаются на руках клиентов; — выданные в кредит средства зачисляются на текущие (расчетные) счета заемщиков; — все средства, выданные в ссуду одним банком, в процессе их расходования заемщиками перечисляются на депозитные счета в другом банке и хранятся там, увеличивая его избыточные резервы.
Действие механизма простейшей модели мультипликатора депозитов видно на следующем примере.
Допустим, центральный банк увеличил избыточные резервы банковской системы, предоставив кредит Банку-1 в сумме 100 млн. р.
Вследствие этого избыточные резервы Банка-1 возросли на 100 млн. р.
Банк-1 выдает кредит на эту сумму своему клиенту, увеличив тем самым объем депозитов в банковской системе на 100 млн. р. Клиент Банка-1 перечисляет полученные в кредит средства своему поставщику в другой банк (Банк-2) в оплату поставленных товаров. Вследствие этого у Банка-1 не остается избыточных резервов, а депозит в сумме 100 млн. р. перемещается в Банк-2.
После того как средства из Банка-1 были перечислены поставщику, сумма на его текущем счете в Банке-2 увеличилась на 100 млн. р. Соответственно депозиты Банка-2 возросли на эту же сумму. Банк рассматривает эти средства как избыточные резервы, которые могут быть выданы в ссуду, так как поставщик не намерен использовать их для расчетов. Таким образом, общий объем депозитов банковской системы увеличился на 100 млн. р.
Как отмечалось ранее, центральный банк использует для регулирования объема денежной массы в экономике механизм обязательного резервирования. Допустим, норма обязательных резервов установлена в размере 10 %.
В этом случае из 100 млн. р. дополнительных депозитов, полученных Банком-2, он перечисляет в фонд обязательных резервов центрального банка 10 млн. р. Оставшуюся сумму в 90 млн. р., которая будет являться его избыточными резервами, он выдает в ссуду своему клиенту. Последний использует полученные средства для осуществления платежей за приобретенные товары, при этом сумма кредита перечисляется в Банк-3.
В результате этого перечисления сумма привлеченных средств Банка-3 возрастет на 90 млн. р., а общий прирост депозитов в банковской системе (учитывая депозит, созданный в Банке-2) составит 190 млн. р.
Банк-3 из полученных 90 млн. р. дополнительно привлеченных средств 9 млн. р. отчисляет в фонд обязательных резервов, а оставшиеся избыточные резервы в сумме 81 млн. р. использует для дальнейшего кредитования.
В результате рассматриваемого процесса увеличение общей суммы депозитов в банковской системе будет продолжаться до тех пор, пока все избыточные резервы не будут перечислены в фонд обязательных резервов. Этот процесс отражен в табл. 4.2.
Из данных таблицы видно, что однократное увеличение избыточных резервов банковской системы на 100 млн. р. в процессе депозитной мультипликации привело к совокупному приросту депозитов банковской системы на 1 млрд. р. При этом объем мультиплицированных депозитов зависит от величины нормы обязательного резервирования.
Аналогичный процесс расширения депозитов банковской системы будет происходить и в случае, если центральный банк увеличит свободные резервы коммерческого банка не посредством предоставления ему кредита, а в результате покупки у него ценных бумаг или иностранной валюты.
Рассмотренный процесс многократного расширения депозитов банковской системы свидетельствует о существовании математической зависимости между приростом избыточных банковских резервов и увеличением совокупного объема депозитов банковской системы. Эта зависимость выражается понятием банковского (депозитного) мультипликатора.
Банковский (депозитный) мультипликатор — коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.
Для того чтобы определить максимальный объем прироста депозитов (AD), нужно сумму избыточных резервов, дополнительно полученных банковской системой, умножить на величину банковского мультипликатора: AD = 100 млн. р. • 10 = 1000 млн. р. (1 млрд. р.).
Однако в действительности величина банковского мультипликатора обычно меньше той, которую можно рассчитать по приведенной формуле. На практике каждый банк сохраняет некоторый объем избыточных резервов, а его клиенты снимают наличные деньги со счетов. Это означает, что коэффициент мультипликации зависит не только от нормы обязательных резервов, устанавливаемой центральным банком, но и от других факторов, которые центральный банк не может прямо контролировать.
Следует отметить, что при уменьшении избыточных резервов банковской системы происходит многократное сокращение банковских депозитов. Избыточные резервы банковской системы могут уменьшаться, во-первых, вследствие действий центрального банка, направленных на ограничение прироста денежной массы: повышения нормы обязательных резервов, уменьшения объемов кредитования коммерческих банков, увеличения процентной ставки по кредитам коммерческим банкам, продажи коммерческим банкам ценных бумаг и иностранной валюты. Во-вторых, избыточные резервы коммерческих банков могут уменьшаться вследствие того, что их клиенты предпочтут по каким-либо причинам изъять часть своих вкладов и превратить их в наличность.
studfiles.net
Банковская эмиссия — Энциклопедия по экономике
Денежный мультипликатор (т) — коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в результате безналичной эмиссии (банковской эмиссии). Он показывает, во сколько раз денежная масса больше величины наличных денег в банковской системе. [c.455]Денежный мультипликатор — коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в результате безналичной эмиссии (банковской эмиссии). [c.730]
ЗОЛОТОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ — запас золота в центральном эмиссионном банке страны для покрытия банковской эмиссии (размеры устанавливаются правительством страны). [c.73]
На юге Германии ограничения все еще были очень жесткими. Там, где не было монополии, банковская эмиссия была запрещена вовсе, как, например, в Бадене и Вюртемберге. В обоих государствах правительства упорно противодействовали учреждению какого бы то ни было эмиссионного банка, и первый такой банк появился лишь во время Франко-Прусской Войны. [c.45]
Прежде чем обратиться к четвертому и пятому аргументам в пользу централизованной системы, отвлечемся немного в сторону и рассмотрим взаимосвязь доводов, уже проанализированных нами выше, с двумя связанными с ними проблемами, а именно, с запрещением хождения банкнот мелкого номинала и с оправданностью освобождения депозитного дела от ограничений, накладываемых на банковскую эмиссию. [c.112]
Большинство из тех, кто поддерживал введение ограничений на свободу банковской эмиссии, вовсе не считали необходимым применение их к депозитному бизнесу. Значительная часть этих людей с большим энтузиазмом даже боролась за свободу в этой сфере банковского дела. [c.112]
Старейший законный довод в пользу свободы банковской эмиссии, однако, потерял силу в тот момент, когда размен выпускаемых банкнот стал осуществляться не на золото или серебро, за поддержание запаса которых каждый отдельный эмиссионный банк нес полную ответственность, а в единицах «законного платежного средства», поставляемого привилегированном центральным эмиссионным банком, который был фактически обязан обеспечивать наличность, необходимую для погашения банкнот, выпускаемых частными эмиссионными банками. Возникновение такой совершенно ущербной системы был предотвращена (по крайней мере, в части эмиссии банкнот, но не чековых депозитов) путем запрета эмиссии частных банкнот. [c.73]
Надо отметить, что инфляция не преодолевается даже в те годы, когда государственный бюджет сводится без дефицита. В этом случае инфляцию вызывают особые факторы. Важнейшим из них является кредитная экспансия. Она выражается в расширении кредитования (краткосрочного и долгосрочного) в форме безналичного платежного оборота. На этой основе растет банковская эмиссия кредитных денег. В этом и заключается активная роль кредитной системы в усилении инфляции. [c.213]
БАНКОВСКАЯ ЭМИССИЯ—см. Эмиссия. [c.119]
К. становится важным источником банковской эмиссии денег в целях кредитования х-ва и ro -ва. Предоставляя К. сверх привлечённых и собственных средств, банки выпускают в обращение платёжные сродства в сумме, превышающей реальные потребности хозяйства. Это ведёт к образованию мнимых вкладов, вызывающих инфляционные последствия (см. Инфляция). [c.281]
В начале XX в. золотое обеспечение банковской эмиссии утратило прежнее значение, и на первый план вышла проблема обеспечения эластичности денежного обращения в связи с острыми кризисами денежно-вексельного обеспечения эмиссии. [c.769]
Главным средством обеспечения банковской эмиссии стали государственные ценные бумаги, т. е. одни бумаги обеспечивались другими бумагами. Такое бумажное обеспечение эмиссии открыло широкую дорогу инфляции. [c.769]
Учетная ставка (процентная ставка, или ставка рефинансирования) — это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Другими словами, это уровень платы за кредитные ресурсы. Такого рода кредитование возможно при монополизации банковской эмиссии центральными банками. Предлагая тот или иной уровень учетного процента, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. При повышении ставки рефинансирования коммерческие банки вынужденно сокращают размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшают кредитные вложения в экономику. Это отвечает стремлению центрального банка ограничить предложение денег, т.е. кредиты. Деньги в этом случае становятся дорогими, а приобретение кредитных ресурсов — невыгодным. Снижение платы за кредитные ресурсы делает их дешевыми, что позволяет коммерческим банкам приобретать у центрального банка дополнительные ресурсы, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. [c.223]
В последующем финансирование за счет государственного бюджета вообще перестанет быть крупным источником непосредственного накопления капитала в промышленности и будет прежде- всего лишь функцией перераспределения частных капиталов, накапливаемых промышленностью между разными ее отраслями, при этом существенное значение имело, казначейское долгосрочное кредитование, главным образом, за счет государственного золотого запаса, для закупки сырья и материалов. Банковское кредитование также являлось формой инвестирования капитала в промышленность (правда, весьма своеобразного), однако размер кредитования с каждым годом расширялся не столько за счет привлечения вкладов от промышленности и торговли, сколько за счет банковской эмиссии и расширения общего кредитно-денежного обращения в стране. [c.244]
Основными возможными источниками финансирования капиталовложений являются (в порядке убывания их значимости) нераспределенная прибыль, прочие источники, эмиссия обыкновенных акций, выпуск привилегированных акций и облигаций, банковское кредитование. [c.524]
Японский опыт перехода к конвертируемости валюты отличается тщательной подготовкой предпосылок, осторожностью и прагматизмом. Жесткие послевоенные валютные ограничения были постепенно отменены лишь к 1980 г. в основном по текущим операциям, но сохранены по финансовым. Для выпуска еврооблигаций в иенах и сделок на рынке капиталов требуется разрешение министерства финансов. Резиденты обязаны сообщать органам валютного контроля сведения о международных кредитах, гарантиях, прямых иностранных инвестициях, продаже и эмиссии ценных бумаг за границей. Министерство финансов имеет право в течение 20 дней рекомендовать изменить условия сделки или аннулировать ее. Участие японских банков в международных банковских консорциумах по предоставлению евродолларовых кредитов также подлежит регламентации. Несмотря на либерализацию валютных операций, сохраняются резервные протекционистские меры, которые японские фирмы добровольно используют. [c.206]
Большинство эмиссий облигаций предназначалось не для начального финансирования инвестиционных проектов, а для рефинансирования долга по полученным банковским проектным кредитам. С середины 90-х годов появились примеры эмиссий проектных облигаций для изначального финансирования затрат по смете проекта. [c.270]
Поэтому иногда для заемщика предпочтительнее традиционные схемы кредитования инвестиционных проектов (фирменные и банковские кредиты под залоговое обеспечение гарантии и поручительства эмиссия акций и облигаций лизинг и т.д.). [c.272]
В 90-х годах в развивающихся странах значительно возросли масштабы международного проектного финансирования. К середине 90-х годов оно увеличилось по сравнению с серединой 80-х годов более чем в 16 раз, в том числе доля частного сектора с 7 до 70%. Однако в условиях валютно-финансового кризиса в конце 90-х годов рост проектного финансирования затормозился, а в страны Юго-Восточной Азии потоки средств резко уменьшились из-за замораживания капиталовложений. Большая часть ресурсов поступала без государственных гарантий, за исключением экспортных кредитов. При проектном финансировании используются разные источники — банковские кредиты, эмиссия облигаций и акций. Из них 2/3 приходится на синдицированные банковские кредиты. [c.310]
Банк Англии был основан в 1694 г. и выступал как частная компания, хотя и являлся финансовым органом правительства. В 1718 г. он начал контролировать эмиссию правительственных ценных бумаг, и в 1844г. в соответствии с Законом Пиля (Bane harter A t of 1844) получил монопольное право банковской эмиссии. Кроме того, исключительный статус Банка Англии определялся также тем, что в отличие от других банков мог объявить подписку на акции для любого числа инвесторов, являлся кредитором в последней инстанции для всех иных банков и кредитных учреждений, которые взяли за правило хранить свои резервы в Банке Англии. В 1946 г. Банк Англии был национализирован. [c.499]
Центральный банк Германии — Рейхсбанк был создан в 1876 г. с целью регулирования денежного обращения на территории страны. Первоначально Рейхсбанк не обладал исключительным правом банковской эмиссии. До 1924г. руководство Рейхсбанком осуществлялось Рейхсканцлером. Закон 1924 г. признал Рейхсбанк независимым от правительства органом. В 1939 г. Рейхсбанк был подчинен фюреру. В 1948 г. в Западной Германии были созданы Банк немецких земель и Центральные банки земель по примеру Федеральной Резервной Системы США, а в Восточной Германии — Немецкий [c.499]
В 40-х годах борьба за свободный банковский бизнес обострилась. Если перед этим капитал находился в относительном избытке и ставка процента была невысока, то примерно к середине десятилетия в результате увеличения потребности в капитале для нужд развития железных дорог ситуация резко изменилась, приведя к росту процента. Общественное мнение питало явно преувеличенные надежды в отношении могущества банковского бизнеса. Широко бытовало мнение о том, что для преодоления нехватки капитала достаточно эластичной эмиссии банкнот, а самой эмиссионной деятельности все еще приписывалось обладание некоим подобием магической силы по превращению нищеты в богатство. Философия сенсимонистов (Saint Simonians), придумавших такое реформированное общество, в котором главная роль в организации накопления и распределения капитала принадлежала бы банковскому бизнесу, дошла и до Германии. Эти идеи дали толчок двум тенденциям, а именно, требованиям о расширении банковской эмиссии и стремлению к созданию институтов, подобных креди мобилье. [c.41]
Наиболее слабым местом в работе Кэри было его теоретическое обоснование тезиса о том, что банковская система, действующая в условиях жестких ограничений, с большей вероятностью порождает экономические кризисы [там же, с. 57]. Объяснение, данное Кэри, позднее получило довольно значительное развитие во Франции. Ошибочно считается, что впервые этот аргумент был выдвинут Кокеленом ( oquelin). Вначале принимается предположение, что если существует лишь один или несколько привилегированных банков, то неизбежно возникает дефицит долгосрочных инвестиций. Некоторая часть средств приобретается самими же банками, а на руках у населения остается значительный объем свободных средств в виде сбережений, не нашедших выгодного применения в инвестиционной сфере в данный момент. Эти средства депонируются в банки, что создает почву для расширения банковской эмиссии. Выпуская в обращение банкноты, банки усугубляют избыточность ликвидного капитала, а это приводит к дальнейшему росту депозитной массы. Этот процесс будет повторяться до тех пор, пока, наконец, владельцы депозитов не найдут другого применения своим средствам, скажем, за пределами страны. В этом случае они потребуют у банков возврата своих денег, породив тем самым проблемы в банковской сфере. Банки будут вынуждены прибегнуть к возврату ранее выданных займов, и нехватка капитала станет еще более острой. Все это происходит вследствие того, что в результате изначальных препятствий для инвестирования средств значительная их часть осуждается банкам лишь на короткое время, но инвестируется последними в такой форме, которая уже не может быть реализована в деньги немедленно. [«Хотя банковские кредиты отдельным людям выдаются лишь на некоторое время, с позиций общества как целого кредиты выдаются навсегда.»] Теория гласит, что, если бы разрешение на учреждение выдавалось большему числу банков, вложения в уставные капиталы банков явились бы каналом прямого инвестирования средств общества. Эти средства были бы предоставлены банкам теперь уже не в краткосрочное, а в долгосрочное пользование, уменьшив тем самым опасность возникновения нестабильности [с. 59]. [c.53]
Хюбнер отнюдь не использовал для своих выводов в пользу свободы теоретические выкладки банковской школы. Напротив — он был первым из весьма популярной в Германии группы исследователей, считавших, что масштабы банковской эмиссии не могут превышать имевшегося в наличии золота для ее обеспечения [там же, т. I, с. 73]. Банки, таким образом, не должны были давать взаймы больше того, что они получали. Из этого следовало, что Хюбнер не имел отношения и к той части сторонников свободы, которые видели в ней средство для понижения ставки процента. Если рост масштабов обращения сопровождался снижением ставки процента, это, по мнению Хюбнера, служило свидетельством нездоровых явлений, порожденных этим ростом [там же, т. I, с. 73]. Если бы можно было доверять государству в том, что денежная эмиссия не будет превышать золотого запаса, то наилучшей системой была бы эмиссия, контролируемая государством [там же, т. I, с. 123]. Однако в реально сложившихся условиях гораздо лучшее приближение к идеальной модели следовало ожидать от системы свободных банков, которые, подчиняясь собственным интересам, были бы нацелены на полное выполнение своих обязательств. [c.71]
Вернемся к более общим аспектам проблемы выбора между единообразием и плюрализмом в банковской эмиссии. Замечания Бэйджхота перед Французской Комиссией ограничивались специфическими вопросами, имеющими отношение только к Франции. Он считал, что французская система была хуже английской, поскольку в Англии всякий городок имел два или три банка, что создавало такие условия для сбора и использования сбережений, которые отсутствовали во Франции. На вопрос о том, какая из банковских систем, единообразие либо плюрализм, представлялась ему наилучшей для Англии, Бэйджхот отвечал, что на тот момент это было безразлично. Результат, к которому должно было вести банковское многообразие в Англии, уже был достигнут привлечение свободных сбережений и предотвращение их бесцельной растраты было к тому времени хорошо налажено. Теоретические же споры, добавил Бэйджхот, я здесь вести не должен [«Eviden e», т. I, с. 35]. [c.82]
Впервые Б. д. появились в Китае в XI в. Значительно позднее, в конце XVII в., их выпуск стал производиться в Сев. Америке. Отдельные амер. колонии Англии, нарушая запреты со стороны метрополии, стали выпускать их для покрытия своих расходов и для удовлетворения спроса на кредит со стороны фермеров и промышленников. Однако такие деньги не имели прочного обеспечения и вскоре стали обесцениваться. Особенно резким было обесценение Б. д., выпущенных континентальным конгрессом и отдельными штатами в 1775— 1779 гг. во время войны амер. колоний за свою независимость. Всего было выпущено их на 451 млн. долл. В 1716—1720 гг. Б. д. эмитировались во Франции банками, в учреждении к-рых главная роль принадлежала Дж. Ло. Большое значение имел выпуск ассигнатов (см.) для финансирования франц. революции. Сумма их в обращении в 1796 г. превысила 45 млрд. ливров против 120 млн. ливров накануне революции. В конце XVIII и в начале XIX в. выпуск Б. д. имел место в Англии. Война с Францией в 1793— 1815 гг. обошлась Англии в огромную по тому времени сумму — 831,4 млн. ф. ст. Правительство путем учета своих обязательств в банке получило возможность пользоваться банковской эмиссией. Вследствие сокращения золотого запаса уже в 1797 г. был прекращен размен банкнот, но эмиссия для финансирования государственных расходов все увеличивалась, и неразменные банкноты превратились в Б. д. Количество их в обращении в 1817 г. достигло 29,5 млн. ф. ст. (в 1795—1796 гг. банкнотное обращение в среднем составляло 10,8 млн. ф. ст.). Б. д. в России были выпущены впервые в 1769 г. под названием ассигнаций (см.). Огромный выпуск Б. д. для финансирования войн, к-рые вела Россия в тот [c.158]
Наиболее глобальным является мировой рынок ссудных капиталов. Для него характерны внедрение современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, либерализация национальных рынков, допуск на них нерезидентов, а также дерегулирование рынков, связанное с упразднением ограничений на проведение ряда операций. Результат — гигантское увеличение объема финансовых потоков в мире. Суточный объем сделок на валютном рынке увеличился с 10—20 млрд долл. в 1979 г. до 1,3 трлн долл. в 90-х годов. Он вдвое превышает валютные резервы всех стран. Бурно развиваются интернационализация и глобализация кредитных и фондовых рынков. Объем международного кредитования (банковского кредита и облигационных займов) за последние два десятилетия увеличился в 15—20 раз. Глобализация фондовых рынков сопровождается увеличением объема предлагаемых ценных бумаг и их видов. Нарастают масштабы межстранового перелива капитала, связанного с покупкой акций, а также эмиссией облигаций, размещенных на зарубежных рынках. В структуре экспорта частного капитала из стран ОЭСР облигационные займы в середине 70-х годов составляли 10%, в середине 90-х годов — 40%, акций — соответственно 5 и 35%. В основе роста предложения ценных бумаг лежали дефициты государственных бюджетов и потребности частного сектора в финансировании, а также приватизация, сопровождаемая реализацией акций, принадлежащих государству. В начале 80-х годов капитализация мирового рынка составляла около 10 трлн долл., в 1996 г. — 20,4 трлн долл. Львиная часть капиталов вращается среди крупных институциональных инвесторов (пенсионных и страховых фондов, инвестиционных компаний и взаимных фондов), которые аккумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и вкладывают их в ценные бумаги. Количество глобальных и международных фондов в мире возросло со 123 в 1989 г. до 667 на начало 1997 г. Суммарный объем аккумулированных институциональными инвесторами средств приближается к 10 трлн долл. Глобализация усиливает взаимосвязь между [c.10]
Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Однако стремление США использовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к прекращению его деятельности. На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объединены. До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. После войны его полномочия были расширены. В 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американских товаров и услуг. ЭИБ США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кредиты на более длительный срок, чем конкуренты США. ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и гарантируются правительством страны-заемщика. Предоставление кредита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США ( связанные кредиты). Установлен лимит акционерного капитала ЭИБ (1 млрд долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США предлагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. Другие программы включают 1) гарантии по ссудам для приобретения оборотного капитала 2) инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР и подготовки технико-экономического обоснования дальнейшего развития национального экспорта, ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим [c.298]
economy-ru.info
Эмиссионные банки России
Центральный банк России как единственный эмиссионный банк страны
Замечание 1
Конституция Российской Федерации определяет особый статус Банка России, предоставляя ему исключительные права на выполнение денежной эмиссии, защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты.
Правовые основы деятельности банка России определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными нормативными актами.
К целям деятельности Центрального банка России относятся:
- во-первых, осуществление защиты и обеспечение устойчивости национальной валюты;
- во-вторых, обеспечение развития и укрепления российской банковской системы;
- в-третьих, стабилизация и обеспечение развития национальной платежной системы;
- в-четвертых, стабилизация и обеспечение развития российского финансового рынка.
Основным принципом деятельности Центрального банка России выступает принцип независимости, проявлением которого является то, что указанный банк является особым публично-правовым институтом, обладающим исключительным правом эмиссии денежных средств и выступающим организатором денежного обращения.
Банк России не представляет собой орган государственной власти, однако содержание его функций позволяет определять природу его деятельности как одну из форм государственной власти, предусматривающей применение мер государственного принуждения.
При этом Банк России реализует свои функции и полномочия вне зависимости от органов власти любого уровня (федеральных, региональных, местных).
Принцип независимости Центрального банка закреплен Конституцией России.
Помимо прочего Центральный банк наделен исключительным правом нормотворческой деятельности в рамках вопросов, отнесенных к его ведению. Центральный банк не наделен правом законодательной инициативы, однако его нормотворческая деятельность проявляется:
- во-первых, в издании собственных нормативно-правовых актов;
- во-вторых, в составлении заключений по нормативно-правовым актам, касающимся выполнения его функций.
Центральный банк России имеет статус юридического лица. Его капитал и имущество находятся в федеральной собственности, хотя Банк и сохраняет финансовую и имущественную самостоятельность.
Центральный банк самостоятельно реализует полномочия в части владения, пользования и распоряжения имуществом банка. Для изъятия или обременения его имущества необходимо согласие Центрального банка России.
Проявлением финансовой независимости Центрального банка России является обеспечение им своих расходов собственными доходами. Центральный банк России наделен правом защиты своих интересов в судебном порядке, в том числе в иностранных и международных судах.
Центральный банк России не несет ответственности по обязательствам российской Федерации, как и Российская Федерация не несет ответственности по обязательствам банка, если это прямо не задекларировано в законодательстве.
Также Центральный банк России не несет ответственности по обязательствам кредитных и некредитных организаций, исключая те случаи, когда банк по собственной инициативе берет на себя такую ответственность. Справедливо и обратное утверждение.
За результаты своей деятельности Центральный банк России отвечает перед Государственной Думой России:
- назначающей и освобождающей от должности его Председателя и членов Совета директоров,
- направляющей и отзывающей собственных представителей в национальный финансовый совет в пределах квоты,
- рассматривающей направления государственной кредитно-денежной политики и оценивающей годовые отчеты банка.
Замечание 2
Государственная дума наделена правом принятия решения о проведении проверки Центрального банка Счетной палатой.
Эмиссионная деятельность Центрального банка России
В основу осуществления эмиссии наличных денег заложен принцип децентрализации, что обусловлено перманентным изменением потребности в наличных денежных средствах, делающим нерациональным и нецелесообразным осуществление доставки денег из центра в различные части страны.
На практике эмиссия денежных средств осуществляется самим Центральным банком России и его расчетно-кассовыми центрами, открываемыми в разных субъектах федерации для выполнения расчетно-кассового обслуживания расположенных в этих субъектах коммерческих банков.
Эмиссия наличных денежных средств осуществляется посредством открытия резервных фондов и оборотных касс в расчетно-кассовых центрах. Резервные фонды хранят определенный запас денежных знаков, предназначение которых состоит в обеспечении потребности денежно-кредитной системы региона в наличных деньгах при ее увеличении. Средства, образующие резервные фонды, не являются денежными средствами, находящимися в обращении.
Оборотные кассы расчетно-кассового центра предназначены для приема денежных средств от коммерческих банков, а также для их выдачи. Эта часть денежных средств включается в состав денежного обращения, поскольку пребывает в постоянном движении. При превышении объема поступлений средств в оборотную кассу над выдаваемыми суммами, излишки денежной наличности изымаются из оборота и переводятся в резервный фонд расчетно-кассового центра.
Замечание 3
Правом распоряжения резервными фондами расчетно-кассовых центров наделены республиканские, областные и городские управления Банка России.
На расчетно-кассовые центры возложена обязанность по выдаче коммерческим банкам наличных средств в рамках ограничений их свободных резервов. Таким образом, при росте потребности коммерческих банков в наличных денежных средствах, не подкрепленной ростом поступления средств в операционные кассы, расчетно-кассовый центр должен будет увеличить выпуск наличных денег в обращение посредством перевода их из резервного фонда в оборотную кассу на основании разрешения Центрального банка.
Эмиссия денежных средств одним расчетно-кассовым центром может сопровождаться одновременным изъятием средств из обращения другим расчетно-кассовым центром. В результате изменения денежной массы может не произойти, а сведения об осуществлении эмиссии находятся только у Банка России.
spravochnick.ru
2. Эмиссионные банки: ф-ии и роль
Как правило, это ЦБ, наделенные правом эмиссии (выпуском в обращение ден знаков во всех формах). Эмиссионным правом гос-во наделяет обычно только один банк, поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило бы ден обращение страны. ЭБ располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков, т.к. его пассивы — это средства бюджета и наличные средства в обращении. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. ЭБ становится центром по организации банковского дела в стране, вокруг к-го группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения.
Характерными для ЦБ явл ф-ии:
Эмиссия и контроль ден обращения
Расчетный и резервный центр банков
Управление гос долгом и исполнение гос бюджета
Выполнение роли «кредитора последней инстанции», «банка банков»
Установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки ЦБ по кредитам
Определение приоритетных целей ден-кредитной и валютной политики и их реализация
Проведение научных исследований
Определение правовых основ и принципов акционирования кредитно-финансовых институтов, рынков кратко- и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных элементов, обращающихся в стране
Формирование эффективного механизма ден-кредитного регулирования экономики
3. Прочие операции коммерческих банков
Лизинг
Долгосрочная аренда машин, оборудования и др движимого и недвижимого имущ-ва произв назначения. Но это — не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не 2, а 2 и более субъектов (но могут быть еще и посредники, гаранты и т.д.):
1) Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, к-е производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке
2) Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение
3) Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату
При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной i о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика
Þ лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но ключевым моментом отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой — лизинговая компания, к-я оказывает арендатору ф-услугу. Лизингодатель покупает имущ-во в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, к-ый получает и использует это имущ-во, периодически выплачивая соответствующие взносы Þ лизинг можно рассматривать как передачу имущ-ва во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит в основной капитал Þ с экон точки зрения лизинг — специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущ-ва
Факторинг и форфейтинг
Особые формы кредитования, в к-х, подобно лизингу, кредитные отношения являются лишь одной из составных частей более сложной совокупности отношений
Факторинг.
Закупка банком или специализированной факторинговой компанией ден требований поставщика к покупателю и их инкассация за опр вознаграждение
Суть — факторинговая компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты оставшейся части, за вычетом комиссионных и % за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании
В соответствии с Конвенцией о м/а факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум из следующих требований:
Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований
Ведение бухучета поставщика, прежде всего учета реализации
Инкассирование его задолженности
Страхование поставщика от кредитного риска
Клиент обязан выплатить банку вознаграждение в виде комиссионных платежей за управление счетами клиента, включая кредитный риск и факторинговый сбор. Размер комиссионного сбора (обычно 0,5-3% от общей суммы купленных счетов) зависит от торгового оборота клиента, степени риска (зависит от платежеспособности должников клиента) и объема необходимой конторской работы (зависит от количества счетов-фактур)
Кроме того, клиент уплачивает банку ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам
Виды факторинговых операций:
1. Открытые или закрытые
Критерий — уведомление должника об участии в сделке факторинговой компании
2. С правом регресса или же без оного
(Регресс — обратное требование к поставщику вернуть уплаченную сумму)
3. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате
Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает компании-фактору (факторинговому отделу банка) список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Фактор-фирма проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска
Кроме кредитных и учетно-контрольных операций фактор-компании оказывают юридические, i-, консультационные и др услуги
Форфейтинг
Форфейтинг — кредитование экспортера путем покупки векселей или др долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский
Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) обычно выступает банк или спецкомпания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера
Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную
Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты
Форфейтинг появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. Применялся он и Внешторгбанком СССР, получает постепенное развитие и в современной российской кредитной политике
Трастовые
Многие КБ принимают на себя ф-ии доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих индивидуальных и корпоративных клиентов. Основные категории трастовых услуг для ф/л:
1 Распоряжение имущ-вом после смерти владельца
Должна быть составлена подробная опись имущ-ва, уплачены долги, а оставшаяся сумма распределена между наследниками согласно закону
2 Управление имущ-вом на доверительной основе и попечительство
Управление имущ-вом в форме траста может иметь различную правовую основу: завещание, специальное соглашение, распоряжение суда. Виды трастов, находящихся в управлении банков, весьма разнообразны:
Пожизненный: учреждается лицом по договоренности с банком. Например, клиент переводит деньги в доверительное управление банку, поручая ему выплачивать доход в течение его жизни, а после смерти передать капитал наследникам
Страховой: возникает, если клиент назначает банк доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход своей жене после его смерти и передать сумму полиса детям после смерти жены
Корпоративный: учреждается в форме имущ-ва, закладываемого в банке в обеспечение выпуска облигаций компании
Траст в пользу наемных служащих
а) В форме пенсионного фонда
Предприниматель вносит деньги по утвержденной схеме в фонд, находящийся в управлении банком, для выплат сотрудникам по достижении пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, то он называется пенсионным трастом с участием, если нет — без участия
б) В плане участия в прибылях
Предприниматель переводит часть прибыли в траст-фонд, открытый в банке для последующего распределения взносов и последующих доходов от фонда в пользу работников компании по достижении пенсионного возраста или на другую дату
3 Агентские функции
Отличаются от траста тем, что в случае траста доверенное лицо получает юридическое право на распоряжение собственностью, а при агентских отношениях право остается у собственника. Заключаются в следующем:
Хранение ценностей в сейфе
Хранение имущ-ва с активными ф-иями: банк покупает и продает ценности, получает по ним доход, действуя согласно инструкциям принципала
Управление: банк выполняет все ф-ии хранителя имущ-ва и активно управляет собственностью, например анализирует состояние портфеля ц/б, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала и т. д. Если в ведение банка сдается реальная собственность, банк может сдавать ее в наем, эксплуатировать в соответствии с инструкциями принципала
Банки выполняют агентские функции и для фирм:
Агент по трансферту: банк выполняет для корпорации операции по передаче права собственности на акции и именные облигации от одного владельца к другому
Регистратор акций: банк ведет учет выпущенных ц/б, чтобы не допустить их чрезмерной эмиссии, что карается законом
Банк выполняет роль депозитария ценностей во время ф-реорганизаций
Банк берет на себя ф-ии агента по выплате дивидендов по акциям и процентов (а также погашению основного долга) по облигациям компании
Траст-отдел банка предоставляет многочисленные услуги и ф-консультации индивидуальным распорядителям, опекунам и администраторам, управляющим чужим имущ-вом на доверительной основе
Операции с ценными бумагами
Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом. Это означает, что гос-во устанавливает норму процента, согласно которой опр часть (до 90%) должна состоять из ц/б гос-ва, остальная — частных предприятий. Первичное размещение всех видов ц/б прав-ва происходит в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку). Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и продаже гос обязательств. В условиях экономического спада прав-во через ЦБ старается стимулировать хоз активность и покупает у дилеров гос обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного бума гос-во продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем гос подвержены риску неплатежа. Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами связанного с ними риска
Различают два вида инвестиционной политики банка:
Пассивная: характеризуется равномерным распределением инвестиций между выпусками разной срочности, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность
Агрессивная: этой стратегии придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению max дохода от этого портфеля.
studfiles.net
Эмиссия — это… (Словарь банковских терминов)
Эмиссия — это выпуск в обращение новых денежных знаков, ценных бумаг или акций.
Описание процесса эмиссии
Данная процедура подразумевает собой не только непосредственную печать новых денежных единиц, но также и увеличение имеющейся денежной массы в виде наличности и в безналичной форме. Выпуск денежных средств в широкое обращение осуществляется ежедневно. Происходит это во время проведения банковских и кассовых операций, когда финансовые учреждения выдают наличность из касс своим клиентам. Речь идёт о выплате заработной платы или ссуды.
Кроме всего прочего, может дополнительно проводиться замена ветхих купюр на новые. Следует заметить, что это исключительно в компетенции центрального банка. Касательно выпуска безналичных денег, то это происходит впоследствии оформления кредитов своим клиентам в безналичной форме.
Следует акцентировать внимание на том, что не каждый выпуск денежных знаков в оборот способствует увеличению общего денежного предложения на рынке. А это означает, что такая процедура не будет являться эмиссией. В частности, это обусловлено тем, что одновременно с выпуском новых денежных единиц и проведением различных кассовых операций происходит возврат финансовых знаков в банки.
Выдача наличности балансирует при помощи приёма наличных денег посредством инкассации выручки, а при выдаче займов происходит процедура погашения ранее оформленных кредитов. Это способствует установлению равновесия в общем обороте денежных средств. Эмиссия будет наблюдаться только при условии, когда выпуск новых денежных знаков в оборот сможет превысить количество финансовых единиц, возвращённых в банки.
Эмиссия и денежный оборот
Эмиссия чётко координируется законодательством. Осуществлять данную процедуру без предварительного соглашения с соответствующими инстанциями категорически запрещено. В компетенции проводить такие мероприятия только центральный банк отдельно взятого государства.
Что касается общего денежного оборота, то он состоит из безналичных денег и наличности.
- Наличные деньги могут быть представлены бумажными купюрами и разменной монетой.
- Безналичные средства находятся на счетах в банковских организациях. В большинстве случаев они представлены срочными депозитами или же вкладами до востребования.
Необходимо акцентировать внимание на достаточно тесной связи между различными вариациями денег, которые в конечном итоге формируют общий денежный оборот. Безналичные деньги могут конвертироваться в наличные и наоборот.
Виды эмиссии
Эмиссия может быть бюджетной или кредитной. Будучи одним из самых основных элементов финансовой системы, такое явление достаточно большой временной промежуток государственной монополией. Но при условии развития банковской системе финансовые учреждения коммерческого типа выпускать деньги, но только кредитные — в виде чеков и векселей. В свою очередь, центральный банк оставил за собой право выпускать банкноты через систему переучёта векселей.
Банковская эмиссия называется ещё кредитной, а государственная — бюджетной или казначейской.
Выпуск в оборот новых денег государством осуществляется с целью финансирования расходов. Таким образом можно покрыть дефицит государственного бюджета. Банковские организации, в свою очередь, производят выпуск новых денег во время выдачи кредитных средств.
Бюджетная эмиссия устойчива к инфляции, так как не имеет под собой конкретных потребностей финансирования экономического роста. Носит неинфляционный характер также и кредитно-банковская эмиссия, которая имеет прямую связь с потребностью расширения хозяйства.
bankspravka.ru